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干货|美国DAF发展数据报告发布日期:2019-03-19

我们之前分享了超级富豪们的慈善捐赠偏好。

“超级富豪们对小的解决方案不感兴趣,更倾向于回应宏大的愿景:他们希望自己的参与以及捐赠的资金能够产生可衡量和可持续的重大影响。”


越来越多高净值人士希望从财富/慈善顾问、家人或同行那里获得有关他们慈善事业的建议。

值得关注的是,金融工具正越来越紧密地融入超级富豪企业的核心战略。这些新产品中有许多是混合型的,结合了传统慈善事业的一些方面和投资专业人士更熟悉的工具,包括:

· 捐赠人建议基金(DAFs)
· 社会影响力投资
· 与项目有关的投资



DAF这个词这两年在国内公益界不可谓不流行,大有盖过慈善信托风头的趋势。

据不完全统计,已有以下同行们开始尝鲜:

· 2017年4月,北京市永源公益基金会设立“建邦永续基金”和“国荣永续基金”; 
· 2017年11月,明湾资产通过中国证券基金业备案设立明湾捐赠人建议基金(DAF)。 
· 2018年1月15日,北京圣商慈善基金会设立捐赠人服务基金(DAF); 
· 2018年1月31日,上海市慈善基金会设立大爱福(DAF)专项基金; 
· 2018年2月,上海联劝公益基金会从2018年2月开始已经陆续设立了6个DAF,其中个人发起的DAF有2个,小群体发起的有4个。
· 2018年6月21日,深圳国际公益学院、北京中伦公益基金会、深圳中顺易金融服务有限公司三方机构共同发起设立深圳市递爱福公益基金会;2019年1月2日,基金会设立“中信信托DAF”; 
· 2018年10月,山东大学教育基金会设立“梦竹爱心基金”。 


统计参考中国公益研究院微信2月27日发布的推文《公益观察 | 一周公益动态》中DAF基金数据。



虽然我国DAF发展还处于萌芽阶段,但在美国DAF发展迅猛,以至于2018美国捐赠报告(Giving USA 2018)中,特地单列了一节讨论DAF的吸金能力。

根据NPT(National Philanthropic Trust)发布的DAF2018年度报告,2017年,在美国设立的DAF基金总额达到1100亿美元,突破1000亿大关。


  什么是DAF?

· 捐赠人建议基金(Donor-advised Fund,简称DAF)起源于美国20世纪30年代。捐赠人建议基金(DAF)是一款富有灵活性的慈善捐赠工具。捐赠人可通过设立DAF账户,立刻获取减税优惠,并拥有对资金使用的建议权。捐赠人可以随时捐赠资金投入DAF账户,也可以推荐对他们而言富有意义的、他们喜爱的慈善机构申请获得该DAF账户资金的资助。

· DAF具有三个职能,分别为: Give (捐赠体验),Grow (增值保值),和 Grant (合规资助)。


  美国DAF发展趋势  

(图:2010-2017年美国DAF资金在个人捐赠中占比,来源:The 2018 DAF Report)


2017年美国DAF市场概况:

· DAF资助慈善机构金额为190.8亿美元,较2016年159.1亿美元增长19.9%。

· 2017年捐赠DAF的资金增长16.5%,至292.3亿美元。

· DAF累计慈善资产从2016年的864.5亿美元增长到2017年的1100.1亿美元,增长27.3%。

(图:美国DAF市场概况,来源:The 2018 DAF Report)


2017年,美国DAF数量达463,622个,较2016年的289,478个增长60.1%。

(图:2013-2017年美国DAF数量总数,来源:The 2018 DAF Report)


2017年美国DAF基金收入总额为292.3亿美元,这一数字超过2016年的250.9亿美元,增长16.5%。

(图:2013-2017年美国DAF资金总额,单位:10亿美元,来源:The 2018 DAF Report)


DAF资助支出金额(支持公益组织)在2017年达到新高,为190.8亿美元。较2016年的159.1亿美元增长19.9%。

(图:2013-2017年美国DAF资助支出金额,单位:10亿美元,来源:The 2018 DAF Report)


虽然DAF逐年累计的资金总量增长迅猛,但DAF年平均资助支出率依然徘徊于21%,2017年的资助支出率为22.1%。

(图:DAF历年资助支出占比,来源:The 2018 DAF Report)


2017年美国DAF分布区域:

DAF几乎已遍布美国的每个州,其中5个州的DAF资助方数量已超过50个:加利福尼亚州(≥90个); 纽约州(≥59个); 俄亥俄州(≥59个); 印第安纳州(≥58个)和宾夕法尼亚州(≥58个)。

(图:DAF基金分布,来源:The 2018 DAF Report)


美国DAF发展趋势:

虽然DAF亮眼的捐赠成绩主要来自于美国的超级富豪(年收入超过100万美元),但是,DAF也并非超级富豪专属的慈善基金。

2017年,DAF数量爆发式增长60.1%,但捐赠资金增长率仅为16.5%,是因为在2017年大量新设立的DAF资金规模低于5000美元。

这一变化也反映在了DAF平均资金规模数据上。2017年DAF平均资金规模为23.7万美元,较2016年29.8万美元下降了20.5%。

(图:DAF平均资金规模,来源:The 2018 DAF Report)


由于DAF这一模式的灵活性,部分机构也开始在工作场所捐赠和公众筹款领域尝试更丰富灵活平民化的应用形式。

· 随着捐赠人对结构化捐赠方式的需求不断增加,预计未来捐赠人也许会选择将增值的股票或其他类型的资产捐赠至DAF。

· 随着金融行业对DAF的认知逐步增强,未来金融行业的参与将令DAF加速增长。